Según los informes, el Banco Central Europeo está considerando subir los tipos de interés en su próxima reunión de octubre por segunda vez consecutiva, en medio de las crecientes presiones inflacionarias derivadas del aumento de los precios del petróleo y del gas natural, a medida que se intensifican las tensiones geopolíticas en Oriente Medio.
El precio
• El euro cayó más de un 0,3% frente al dólar estadounidense, situándose en 1,1558 dólares, su nivel más bajo desde el 14 de agosto, desde un precio de apertura de 1,1595 dólares, aunque alcanzó un máximo de 1,1598 dólares.
• El euro cerró la jornada del viernes con una caída del 0,1% frente al dólar, registrando su segunda pérdida diaria consecutiva en medio de la presión estadounidense.
• El euro perdió alrededor de un 0,15% frente al dólar la semana pasada, su segundo descenso semanal en las últimas tres semanas, presionado por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.
dólar estadounidense
El índice del dólar estadounidense subió un 0,3% el lunes, alcanzando un máximo de dos semanas de 99,40 puntos, lo que refleja ganancias más generalizadas de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas principales y secundarias.
La rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 10 años subió un 0,3% hoy, prolongando sus ganancias por sexta sesión consecutiva y acercándose a un máximo de tres años cerca del umbral del 5%, lo que proporciona un mayor respaldo al dólar estadounidense.
Este movimiento en el mercado de bonos estadounidense se produce en un momento en que los precios mundiales del petróleo cotizan cerca de sus niveles más altos en cuatro meses, lo que aumenta las presiones inflacionarias a las que se enfrentan los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal.
La Reserva Federal inicia su reunión de política monetaria el martes, y su decisión se anunciará el miércoles. Los mercados prevén una probabilidad del 86% de una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos, lo que supondría el primer aumento desde julio de 2023.
Banco Central Europeo
• El Banco Central Europeo elevó sus tipos de interés de referencia en 25 puntos básicos la semana pasada, hasta el 2,65%, el nivel más alto desde marzo de 2025, lo que supone su segundo aumento de tipos este año.
• La decisión del BCE fue unánime y tuvo como objetivo hacer frente a las renovadas presiones inflacionarias derivadas del impacto en los precios de la energía y las interrupciones en el transporte marítimo.
• El Banco Central Europeo está cada vez más preocupado por la posibilidad de que la elevada inflación persista durante más tiempo, y se prevé que los precios se mantengan por encima de su objetivo del 2% durante un período prolongado.
• La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, advirtió que el conflicto en Oriente Medio sigue generando presiones inflacionarias y que es probable que la inflación se mantenga por encima del objetivo durante más tiempo.
tipos de interés europeos
• Fuentes del BCE indicaron que es probable que se produzca un mayor endurecimiento de la política monetaria, y que se podría debatir otra subida de los tipos de interés ya en octubre.
• Los mercados monetarios actualmente sitúan la probabilidad de una subida de tipos del BCE de aproximadamente 25 puntos básicos en octubre en menos del 50%.
• Los inversores están a la espera de un importante discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, que tendrá lugar hoy mismo durante un debate sobre la economía, Europa y la resiliencia en Viena, lo que podría llevar a los mercados a reevaluar esas expectativas.
Perspectivas del euro
Prevemos que el euro se mantendrá en terreno negativo frente al dólar estadounidense, con una alta probabilidad de que alcance nuevos mínimos de varias semanas. Si las declaraciones de Lagarde son más restrictivas de lo que anticipan los mercados, las pérdidas del euro podrían detenerse y la divisa podría comenzar a recuperarse frente a una cesta de monedas globales.
